La crescita del private equity a livello globale sembra non conoscere soste. Tra il 2022 e il 2026, secondo stime elaborate da Preqin, i capitali gestiti in private capital, a livello mondiale, aumenteranno con un tasso di crescita annuale composto del 14,8%, portando l’ammontare totale a 17,77 trilioni di dollari.

Negli ultimi anni, le masse in gestione in modalità private capital sono cresciute del 13,9% annuo composto, passando da 4,08 trilioni di dollari nel 2015 a 8,90 trilioni di dollari nel 2021.

Un’indicazione chiara del crescente interesse verso questo strumento in grado di innescare nuove dinamiche di sviluppo competitivo.

A livello globale, il private equity passerà dai 5,33 trilioni di dollari del 2022 agli 11,12 trilioni di dollari del 2026; con un tasso di crescita annuale composto pari al 15,9%. Crescita che in Europa si assesterà al 14,0%. Un dato di gran lunga superiore a quello che il settore ha registrato negli ultimi cinque anni.

Private equity, la situazione in Italia

Anche nel nostro Paese il private equity registra numeri decisamente importanti. Già a fine 2022, si sono segnalati ben 132 nuovi investimenti nel quarto trimestre. Nello stesso periodo dello scorso anno, l’Osservatorio PEM di LIUC Business School aveva riportato la realizzazione di 117 operazioni. 

L’importanza del private equity come strumento per incentivare nuovi processi di sviluppo ad alto tasso di innovazione e valore aggiunto sembra finalmente quindi essere stata riconosciuta anche dal sistema imprenditoriale italiano. 

Con il private equity, infatti, è possibile accelerare i processi di trasformazione imprenditoriale, promuovere lo sviluppo competitivo e aumentare la qualità dei processi e dei prodotti. 

Più investimenti dall’estero. Tra le regioni svetta la Lombardia

Il principale polo di attivazione degli strumenti di private equity a livello territoriale in Italia sono le regioni del Nord. La Lombardia la fa da padrone, con il 32% di operazioni, in particolare nei settori dei prodotti industriali, beni di consumo, alimentare, cleantech e terziario. 

Il 51% delle operazioni concluse verso le imprese del nostro Paese, inoltre, è stata realizzata attraverso gli investimenti di operatori internazionali a conferma di un sistema imprenditoriale che ha ritrovato slancio dopo la pandemia. 

Vecchione & Partners si occupa di Consulenza Direzionale, Fiscale e Giuridica d’Impresa. I nostri professionisti affiancano la tua impresa per accompagnarti nei processi di sviluppo, innovazione e apertura internazionale. Contattaci per iniziare un progetto con noi!

Il rispetto dei valori legati alla sostenibilità rappresenta oggi un elemento fondamentale per l’affermazione delle imprese sia nei confronti del mercato di riferimento che nei riguardi di potenziali clienti sempre più interessati al tema. I soli parametri economici e finanziari non rappresentano più le uniche voci da considerare per valutare la credibilità e le performance di un’attività di business.

I principi ESG (Environmental, Social, Governance) sono stati promossi dall’Onu nel 2005 per guidare le imprese nello sviluppo delle attività di business secondo precise linee guida. 

Tre sono i principi cardine su cui si fonda l’agenda ESG. 

• Ambiente: valutare l’impatto ambientale e territoriale nel quale l’azienda è attiva; 
• Società: in questo ambito rientrano progetti e iniziative che hanno un impatto sociale. Un’area potenzialmente molto ampia a seconda delle caratteristiche dell’impresa. L’impatto in questo caso è sia esterno che interno;
• Governance: i principi e i valori con i quali vengono gestiti gli aspetti aziendali legati all’organizzazione, dal cda al top management.
  
  La sostenibilità è centrale per sistema sociale e imprenditoriale italiano

Per gli italiani la sostenibilità è un tema sempre più familiare e vicino alla vita di tutti i giorni. Nel giro di dieci anni, la consapevolezza della popolazione sui concetti legati alla sostenibilità è cresciuta in modo esponenziale, passando dall’8 al 37 per cento (fonte: Ipsos). 

Lo scorso anno inoltre, rispetto al 2021, il numero di imprese che ha pianificato di investire in progetti sostenibili è aumentato di cinque volte, mentre il numero di imprese che pianifica di ridurre i propri investimenti è diminuito del 55% (fonte: Sap, “Does Your Business Have a Talent for Sustainability?”). 

I principi ESG rappresentano una leva competitiva e una scelta non più rinviabile per le imprese. La sostenibilità è un investimento strategico in grado di generare valore aggiunto per le imprese.

 

Vecchione & Partners ha conseguito l’attestato di sostenibilità generale ESG Social ed è al fianco della tua impresa con servizi mirati di Consulenza Direzionale.

La materia fiscale è un campo nel quale sono richieste numerose capacità e competenze affinché possa risultare strategica in diversi settori della vita aziendale. 

Un Consulente Direzionale può supportare la tua impresa in questo delicato e complesso ambito, aiutando il management a orientarsi e a evitare criticità. 

Il tema è piuttosto complesso ma con la guida di un consulente il tuo team aziendale potrà raggiungere tutti gli obiettivi e anzi utilizzare la materia fiscale come leva strategica.

Fisco, tra tecnicismo e complessità

La materia fiscale può diventare una grande sfida per le imprese. Temi come la fiscalità di soggetti esteri operativi nel nostro Paese, oppure operazioni come investimenti e turnaround spesso necessitano di supporto tecnico e approfondimenti. 

Inoltre strumenti come i trust, la fiscalità d’impresa, quella dei gruppi societari e dei soggetti no profit non vanno trascurati quali elementi da valutare per il proprio business in crescita. 

Perché ti serve un Consulente Direzionale sui temi fiscali

Un Consulente Direzionale che agisce sulle materie fiscali per la tua impresa è quindi la figura in grado di collegare in maniera virtuosa più settori di business. In questo modo, il consulente interviene a supporto del management per tenere sotto controllo e sempre in aggiornamento le evoluzioni della legislazione in ambito tributario, tanto su scala nazionale che a sul piano internazionale. 

L’aggiornamento costante sulle prassi collegate alla gestione tributaria è uno dei motivi per i quali un consulente in ambito fiscale può risultare utile nella gestione dei processi aziendali, in particolare sul fronte delle relazioni con l’amministrazione finanziaria degli enti locali e dello Stato.

Consulenza fiscale, interventi e strategie

La Consulenza Direzionale in ambito Fiscale lavora per trasferire all’imprenditore la cultura della programmazione fiscale del progetto d’impresa, accompagnando l’imprenditore nella definizione del progetto e affiancandolo nella sua realizzazione.  Per scoprire i nostri servizi specializzati in ambito fiscale, contatta Vecchione & Partners. Un team altamente qualificato al servizio della tua azienda!

Un Consulente Direzionale non è solo una figura professionale di riferimento per le scelte manageriali di vertice ma è in grado di intervenire nel cuore delle attività di business.

La Consulenza Direzionale può affiancare non solo chi prende le decisioni strategiche ma ogni settore della tua impresa. L’obiettivo finale è infatti quello di migliorare gli standard espressi nei processi aziendali a ogni livello. Per questo è fondamentale la collaborazione con un Consulente Direzionale in tutti i settori strategici per il business.

Ecco gli ambiti operativi nei quali un Team di Consulenza Direzionale può contribuire attivamente alla crescita competitiva della tua impresa.

• Finanziario: assistenza mirata per tutti gli aspetti legati a processi giuridici e fiscali, ma anche in materia di investimenti e nuove opportunità finanziarie.
• Fiscale: si tratta di un ambito cruciale per la vita delle imprese. In questo caso il Consulente Direzionale è in grado di evitare perdite di tempo e denaro, individuando le giuste strategie per rispettare in maniera rigorosa tempistica e normativa.
• Giuridico: un servizio di assistenza legale preciso, meticoloso ed efficace consente alle imprese, piccole, medie e grandi, di evitare criticità e al contempo cogliere tutte le opportunità sul piano legale, affrancando l’impresa da rischi inutili.
• Organizzativo – gestionale: poter contare su esperienza e competenza professionale in questo ambito si traduce in un supporto operativo al management e alle risorse coinvolte nei processi aziendali, nell’ottica di semplificare e migliorare le procedure adottate e liberare le migliori energie aziendali.
• Risorse umane: formazione, selezione, aggiornamento e valorizzazione del team di lavoro. La Consulenza Direzionale può aiutare il management ad impostare questo genere di processi con l’obiettivo di plasmare un team sempre più integrato, motivato e competente.
  

Il private equity cresce in tutto il mondo e diventa un asset class sempre più centrale nelle dinamiche di sviluppo. Ma qual è la situazione in Italia?

Nel nostro paese, una decisa spinta ad investire nel private equity arriva dalla legislazione, in particolare dall’abbassamento delle soglie minime nei fondi d’investimento alternativi (FIA).

Lo scorso 30 marzo, infatti, è entrato in vigore il decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze del 13 gennaio 2022 n. 19. La norma prevede la riduzione a 100 mila euro per la soglia d’ingresso ai fondi di investimento alternativi (FIA) per gli investitori non professionali, prevista prima a 500mila euro dal Decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze 5 marzo 2015, n. 30. 

Negli ultimi anni, proprio nell’ottica di spingere la promozione dei fondi di private equity, l’AIFI, insieme con altre associazioni di settore, aveva richiesto espressamente, in fase di consultazione al Ministero dell’Economia, la possibilità che l’abbassamento della soglia e il limite di concentrazione non dovessero essere necessariamente accompagnati dal regime di consulenza. 

IL 2021 DEL PRIVATE EQUITY IN ITALIA: UN BILANCIO

Lo scorso anno è stato da record per il private equity in Italia. In base ai dati elaborati dall’Osservatorio PEM (Private Equity Monitor) della LIUC Business School. 

Nel monitoraggio delle operazioni di private equity nel segmento later stage (expansion, buyout, replacement e turnaround), il report ha evidenziato la realizzazione di 383 deal nel 2021. Rispetto ai 12 mesi precedenti, si registra una crescita importante: nel 2020 infatti i deal conclusi erano stati 252. Inoltre nel 2021, per la prima volta è stata superata quota 300. 

A livello di distribuzione geografica, sono le regioni settentrionali a giocare un ruolo da protagoniste, con oltre il 35% della quota di mercato. In aumento però anche le operazioni al centro sud. I settori maggiormente coinvolti sono industria e scienze della vita che anche nel 2022 dovrebbero rappresentare gli ambiti più appetibili per gli investitori. 

Anche nel 2022 i numeri sono stati importanti: già conclusi 52 nuovi investimenti di private equity, rispetto ai 45 dello stesso periodo del 2021. Il 54% di questi deal è stato chiuso da soggetti internazionali.

Undici trilioni di dollari entro il 2025. È a quanto ammonteranno gli investimenti in private equity nei prossimi anni. 

Il private equity è una forma di investimento di medio-lungo termine in imprese non quotate ad alto potenziale di sviluppo e crescita (high grow companies) realizzata prevalentemente da investitori istituzionali con l’obiettivo di ottenere un consistente guadagno in conto capitale dalla vendita della partecipazione acquisita o dalla quotazione in borsa.

A prevedere questo scenario è lo studio “The Future is Private. Unlocking the Art of Private Equity in Wealth Management”, stilato da Boston Consulting Group (BCG) in collaborazione con iCapital. 

UNA CRESCITA INARRESTABILE 

Su scala globale, questo strumento vedrà aumentare il peso dei contributi privati di 2,4 volte tra il 2020 ed il 2025, anno in cui arriverà a sfiorare i 1.200 miliardi.

Ad ampliarsi, però, non sarà solo il volume della presenza di nuovi investitori privati nei fondi di private equity, ma anche la provenienza geografica. Nuovi clienti cinesi e americani, infatti, sono pronti a sbarcare in questo mercato, apportando un contributo consistente in termini di capitali. 

Anche in Europa, però, sul fronte degli investitori, molto si muove. Per quanto concerne i fondi di private equity, in Italia, per esempio, i singoli risparmiatori contribuiranno ad aumentare il proprio peso entro il 2025, arrivando alla quota di 13,5 miliardi. 

I MOTIVI DEL BOOM

Ma cosa sta spingendo verso l’alto gli investimenti in private equity? Le motivazioni di questa crescita sono da collegarsi da un lato a una maggiore circolazione della ricchezza finanziaria globale che, nel corso del 2020, è arrivata a toccare la quota record di 250 mila miliardi di dollari, facendo registrare un +8,3% nel 2020. 

La tendenza non sembra destinata a fermarsi anche nel prossimo futuro. Se la ripresa economica si consoliderà ulteriormente, il mercato favorirà alcune classi di investimento come gli asset alternativi che, nei prossimi 5 anni, vedranno salire l’esposizione degli investitori individuali fino a 4.000 miliardi. Tra questi asset, rientrano anche i fondi di private equity che, tra il 2015 e il 2020, sono passati da 2.400 miliardi a ben 5.300.

I VANTAGGI DEL PRIVATE EQUITY

Rispetto ad azioni ed obbligazioni, inoltre, gli investimenti in private equity offrono maggiori rendimenti rispetto ad azioni e obbligazioni perché, grazie a questo strumento, è possibile intercettare compagnie ad alta crescita prima della quotazione. 

Le società della tecnofinanza, che forniscono prodotti e servizi finanziari attraverso le più avanzate tecnologie dell’informazione e della comunicazione (ICT), rappresentano un altro degli elementi che hanno contribuito a sostenere la crescita del private equity. Dal 2017, infatti, è praticamente raddoppiato il numero delle realtà attive in ambito fintech che offrono servizi per il mercato degli alternativi. Le piattaforme digitali hanno il merito di aver contribuito a democratizzare la partecipazione ai mercati privati, rendendola più snella e semplice.

L’emergenza Covid-19 ha avuto un impatto devastante su famiglie, imprese, sistemi economici globali e locali. Le ripercussioni continuano a farsi sentire, ogni giorno, per chi deve alzare la serranda del proprio negozio, lavorare in ufficio o in fabbrica.

Le fasi di discontinuità economica causate dal lockdown hanno generato effetti molto negativi, in particolare sul fronte della liquidità. Le PMI appaiono particolarmente colpite, anche a causa della necessità di rispondere alla sfida rivedendo, in tempi rapidi, le stime del fabbisogno finanziario in fase di emergenza e cercando eventuali nuove fonti per la copertura. 

Rispondere alla crisi innescata dal Covid-19, in particolare per le PMI significa quindi, sempre di più, sviluppare nuove strategie di risposta, per verificare la validità del proprio  modello di business. Le strade tradizionali, di fronte all’enorme sfida posta dalla pandemia, non appaiono più percorribili per un business che vuole competere. 

Se in azienda vengono a mancare determinate competenze, una soluzione vincente è quella di affidarsi all’esperienza di una figura manageriale esterna, come un consulente direzionale esperto in materia di finanza d’impresa. Per un’impresa di piccole e medie dimensioni, infatti, assumere a tempo pieno una figura manageriale può risultare eccessivamente oneroso. Affidarsi invece a un consulente consente di ottenere quel supporto necessario a mettere in campo tutte le strategie necessarie in ambito economico e finanziario, con un rapporto di lavoro che si mantiene dinamico e flessibile. 

Ogni giorno, il consulente direzionale si pone al fianco dell’imprenditore non solo per gestire l’ordinaria amministrazione o le fasi di emergenza, come quelle legate al coronavirus, ma anche per contribuire a diffondere un approccio imprenditoriale nuovo e innovativo. 

In che modo un consulente direzionale può supportare una PMI nella fase di emergenza lega al Covid-19?

Il primo passo è quello di verificare l’impatto e gli effetti dell’emergenza e le potenzialità della strategia di risposta. Gli aspetti da considerare, con l’aiuto di un esperto, sono:

• Attento e puntuale monitoraggio della tesoreria;
• Analisi e monitoraggio del capitale circolante con particolare attenzione al circolante operativo;
• Risk analysis;
• Aggiornamento del budget;
• SWOT analysis della strategia redatta;
• Piano fiscale aggiornato alla luce dei nuovi incentivi.  

Vecchione & Partners è al fianco della tua impresa per individuare la giusta strategia di risposta alle sfide dell’emergenza Covid-19! Contattaci per maggiori informazioni!

L’impresa è un organismo vivo, in continua evoluzione sia nelle dinamiche interne per quanto attiene alle persone che la compongono, i loro bisogni e le loro aspettative, sia per la sua interazione con l’ambiente esterno, che mette a dura prova l’imprenditore e la rotta che intende seguire per raggiungere gli obiettivi di breve, medio e lungo termine su cui sta lavorando.

In queste circostanze il legale che affianca l’imprenditore svolge un ruolo di assoluta importanza, perché le scelte quotidiane che questi opera sono connotate di aspetti legali che è bene conoscere e dominare, per evitare che si traducano in conseguenze subite, mentre invece sarebbe auspicabile che diventassero opportunità.

Spesso infatti accade che le imprese si rivolgano ad un avvocato solo dopo l’insorgere delle controversie legali, rischiando di subire molteplici effetti negativi in termini di tempi, costi e rischi, che invece avrebbero potuto evitare attraverso un’accurata programmazione.

Ogni impresa, soprattutto quella di piccole dimensioni, che non ha raggiunto una maturità ed una autonomia organizzativa nelle procedure interne e nella definizione dei rapporti esterni, necessita di una consulenza stabile e continuativa di un legale che, attraverso lo studio e l’analisi delle criticità e l’affiancamento nelle operazioni quotidiane, le consenta di svolgere la propria attività riducendo al minimo i rischi di un conseguente coinvolgimento in controversie legali.

Grazie al Giurista in house, l’imprenditore può avvalersi di un consulente con cui confrontarsi costantemente, di cui avere fiducia e che conosca l’ambito specifico in cui opera l’impresa.

L’attività di assistenza e consulenza stragiudiziale alle imprese, infatti, abbraccia tutti gli aspetti legali e giuridici che l’impresa si trova ad affrontare quotidianamente nei rapporti con i terzi, e contestualmente, la consuetudine del confronto con l’imprenditore permette al legale di conoscerne la statura imprenditoriale, i suoi punti di forza e le sue lacune, fino ad arrivare a trasformare un parere legale astratto in una soluzione costruita su misura.

Attraverso la revisione dei contratti, il monitoraggio dell’evoluzione normativa, l’identificazione dei rischi connessi alla gestione quotidiana e la pianificazione, l’impresa è in grado di evitare inutili contenziosi e di risolvere le controversie legali al di fuori dell’ambito processuale. Mediante il confronto quotidiano con il consulente legale, che arricchisce la visione dell’imprenditore con un punto di vista basato sullo studio e l’analisi del problema reale, individuato nel suo contesto effettivo, l’imprenditore è in grado di fronteggiare meglio le situazioni e di valutare le sue scelte di opportunità.

Per tali motivi, ogni impresa, nell’ottica di tutelare i propri interessi di natura giuridica, deve orientare il proprio operato con una programmazione idonea non solo ad evitare e ridurre i rischi legali, ad identificare e sfruttare situazioni giuridiche da cui l’azienda possa trarre beneficio, ma che le consenta soprattutto un costante miglioramento dei suoi processi decisionali, perché si arricchiscono della giusta considerazione della componente legale, di cui si compone ogni scelta imprenditoriale di successo.